Szwajcaria obniża stopy

Narodowy Bank Szwajcarii (SNB) zdecydował się na czwartą w odstępstwie dwóch miesięcy obniżkę stóp procentowych. Łącznie obniżył je o 225 punktów, co pozwala zmniejszyć raty kredytów nawet o 23 proc. Kolejne decyzje SNB mają zbawienny wpływ na sytuację osób zadłużonych we frankach szwajcarskich. Co prawda jesienią kurs franka wzrósł z 2 PLN (w sierpniu) do 2,50 PLN (obecnie i w ostatnich tygodniach), a więc o 25 proc., jednak obecne decyzje odnośnie stóp pozwolą obniżyć oprocentowanie kredytów w tej walucie i w konsekwencji zniwelować w całości lub nawet przeważyć efekt wzrostu kursu CHF – komentuje Emil Szweda, analityk Open Finance.

Jak zmieniły się raty kredytów w CHF od sierpnia 2008
Kredyt na 30 lat, raty równe, marża 1,3 pkt. ponad LIBOR 3M
* P – prognoza

Obecna decyzja nie jest jeszcze całkowicie uwzględniona przez rynek pieniężny. Spodziewać się można, że trzymiesięczny LIBOR, który jest podstawą do obliczania oprocentowania kredytów hipotecznych we frankach szwajcarskich, spadnie z obecnych 1,14 proc. (dane ze środy, 10 grudnia) do 0,8 proc. Wówczas oprocentowanie kredytu z przykładu podanego przez Open Finance spadnie do 2,1 proc. niwelując z naddatkiem efekt wzrostu kursu franka z 2,0 do 2,5 PLN. Innymi słowy – spadek oprocentowania kredytów we frankach będzie mieć większy wpływ na wysokość rat niż dotychczasowe zmiany na rynku walutowym.
Ponieważ jednak większość banków aktualizuje oprocentowanie kredytów raz na trzy lub sześć miesięcy, zdecydowana większość kredytobiorców odnotuje spadek oprocentowania kredytów z początkiem roku. Póki co ponoszą w swoich ratach koszt wyższego kursu franka, ale zakładając jego niewielką zmienność, od nowego roku raty staną się zauważalnie niższe niż obecnie (spadną o ok. 22,5 proc. w porównaniu do raty zapłaconej np. w grudniu, listopadzie czy październiku). Warto natomiast pamiętać, że spadek oprocentowania kredytu i niższe raty z tym związane nie niwelują niekorzystnego efektu związanego ze wzrostem salda zadłużenia (w przeliczeniu franków na złote), tym bardziej, że równolegle spada wartość zabezpieczenia kredytowego (nieruchomości). W dalszym ciągu utrzymuje się ryzyko osłabienia złotego, choć jego najdynamiczniejszą część mamy już za sobą – czytamy w komentarzu OF.
– Nie oczekujemy zatem zmiany w ofercie banków, które nadal mogą domagać się wysokiego wkładu własnego i niechętnie udzielać kredytów w walutach innych niż złote – twierdzi Emil Szweda.- Ponadto należy przyjąć, że obecna decyzja SNB jest ostatnią w krótkim, lecz gwałtownym cyklu obniżania stóp.
Z kolei jak podaje Money.pl ścięcie przez Szwajcarski Bank Centralny LIBOR 3M do oczekiwanego poziomu w przedziale 0 – 1 proc. jest równoznaczne z obniżeniem stóp procentowych o 50 punktów bazowych do poziomu 0,5 procent. To najniższy poziom od 4 lat.
Obniżka ta była oczekiwana przez większość analityków, pojawiały się też głosy o cięciu stóp nawet do zera. Nie zmienia to faktu, że Szwajcarzy są już i tak bardzo blisko tej psychologicznej granicy.

KOMENTARZ:
Paweł Satalecki, analityk Money.pl

Kredyt na 1 procent? To możliwe! Decyzja SNB zbliża Szwajcarię do bycia pierwszym w Europie krajem, w którym stopy procentowe osiągną psychologiczną granicę 0 procent. Czytając komunikat towarzyszący decyzji banku możemy być pewni, że Szwajcarzy są bardzo zdeterminowani w tym co robią. SNB oczekuje, że tamtejsza gospodarka skurczy się w przyszłym roku o 0,5 lub nawet 1 procent.
Dziś zadowoleni powinni być wszyscy ci, którzy zaciągali kredyty hipoteczne w ulubionej walucie Polaków. Gdy boom mieszkaniowy sięgał zenitu wielu kredytobiorców wynegocjowało marże swoich kredytów na poziomie 1 proc., czasem nawet niższym. Jeśli SNB rzeczywiście obniży stopy do zera, oprocentowanie takich kredytów będzie się już składać prawie tylko z marży banku (LIBOR prawdopodobnie nie osiągnie zera, lecz mocno się do niego zbliży). Kredyt na 1 procent? To możliwe.

Drukuj