Stopy spadły. Raty dopiero niebawem

Od ostatniej obniżki stóp procentowych rynkowe stopy WIBOR wzrosły o 50 pkt bazowych. Teraz czas na ich dostosowanie do dzisiejszej decyzji Rady Polityki Pieniężnej. Rynek pieniężny do końca nie wierzył najwyraźniej w dzisiejszą obniżkę stóp procentowych, skoro po wzroście stóp WIBOR o 50 pkt od marca do maja, przez ostatni miesiąc oglądaliśmy ich stabilizację. Innymi słowy, dzisiejsza decyzja Rady Polityki Pieniężnej (RPP) nie została jeszcze zdyskontowana przez rynek pieniężny, w związku z czym należy oczekiwać, że stopy WIBOR spadną o 25 pkt w najbliższych dniach. Być może spadek będzie większy jeśli uczestnicy rynku uwierzą, że RPP będzie kontynuować politykę obniżania stóp także na kolejnych posiedzeniach. Ale w tym przypadku wiele zależeć będzie od treści komunikatu po posiedzeniu Rady oraz od wypowiedzi jej przedstawicieli w mediach.
Zakładając, że stopy WIBOR spadną o pożądane 25 pkt bazowych, raty przeciętnych 30-letnich kredytów złotowych udzielonych przed kryzysem obniżą się o ok. 2,5 proc. (lub o ok. 14 zł dla każdych pożyczonych 100 tys. zł) – w tym wyliczeniu przyjmujemy, że harmonogramy spłat kredytów aktualizowane są z dnia na dzień. Jeśli jednak założymy, że – zgodnie z rzeczywistością – harmonogramy aktualizowane są rzadziej, np. co kwartał, to raty w takim przypadku wzrosną o 2,75 proc. (lub o ok. 15 zł dla każdych pożyczonych 100 tys. zł), ponieważ stopy WIBOR i tak pozostaną wyższe niż na koniec marca. Ktoś, kto ma aktualizowane oprocentowanie rat raz na pół roku, od lipca zapłaci mniej 14,2 proc. lub o ok. 94 zł za każde pożyczone 100 tys. zł (ponieważ stopy będą – uwzględniając dzisiejsze cięcie – o 145 pkt niższe niż pół roku temu). Osoby, których raty aktualizowane są raz do roku (akurat w połowie roku) zapłacą o 19,7 proc. niższe raty (lub licząc inaczej o ok. 143 zł dla każdych pożyczonych 100 tys. zł).

kwota kredytu

okres
aktuali-zacji

oproc. poprz-ednio

rata

oproc. obec-nie*

rata

zmia-na
proc.

100 000

co kwartał

5,15

546

5,4

561

+2,7

100 000

co pół
roku

6,95

662

5,50

568

-14,2

100 000

co rok

7,91

727

5,75

584

-19,7

Jak zmienią się raty 30-letnich kredytów hipotecznych
Raty równe. Marża 1 pkt ponad WIBOR. Dla aktualizowanych kwartalnie bazą jest WIBOR 3M, półrocznie WIBOR 6M, rocznie WIBOR 1R.
* prognoza po uwzględnieniu decyzji Rady Polityki Pieniężnej
Ĺšródło: Open Finance

Warto zauważyć, że nawet po uwzględnieniu przez rynek dzisiejszej obniżki stóp spread pomiędzy WIBOR 3M i główną stopą w NBP wyniesie ok. 90 pkt bazowych, podczas gdy przed rozpoczęciem kryzysu było to ok. 20 pkt. Ponieważ problem płynności staje się coraz mniej znaczący dla rynku bankowego w Polsce (warto rozróżniać między problemem płynności, a problemem kapitału), są szanse na to, że rynkowe stopy mogą obniżyć się o 40-50 pkt w odleglejszym terminie tylko dzięki zmniejszeniu spreadu między WIBOR i stopą refeferencyjną w NBP do racjonalnych rozmiarów (40-50 pkt). Dałoby to spadek rat 30-letnich kredytów hipotecznych o ok. 4,5-5,3 proc. (w zależności od długości stopy WIBOR, od której zależy oprocentowanie kredytów).

Nowe kredyty nadal drogie

Na tym jednak wpływ decyzji RPP na sytuację kredytobiorców się nie kończy. Osoby, które dopiero myślą o zaciąganiu kredytów hipotecznych lub gotówkowych, nie powinny nastawiać się na spadek oprocentowania. Oczekujemy, że spadną tylko maksymalne stopy oprocentowania kredytów gotówkowych (z 21 do 20 proc. zgodnie z wymaganiami ustawy antylichwiarskiej), natomiast sądzimy, że banki pozostaną sceptyczne co do możliwości obniżenia oprocentowania pozostałych kredytów.
Obniżone może być natomiast oprocentowanie lokat bankowych, choć nadal obserwujemy podjazdową walkę na oprocentowanie (lub inne sposoby przyciągania depozytów). Banki włączają się do gry na ogół, kiedy zbliża się termin zapadalności lokat poprzednio zgromadzonych. Po zaspokojeniu potrzeb płynnościowych wyższe stawki często znikają, ale w ich miejsce pojawiają się oferty innych banków myślących o tym, by przyciągnąć nowe depozyty lub chociaż zatrzymać „stare”.

x

Zobasz także

Broszura o JPK

W nowej broszurze JPK_KR(1) znajdują się zaktualizowane opisy niektórych elementów JPK dla ksiąg rachunkowych. Broszura ...

Autostrady bez bramek?

Ministerstwo Finansów pracuje nad likwidacją szlabanów na państwowych autostradach Ministerstwo Finansów przygotowuje wprowadzenie nowego sposobu ...

Nieomal wszystko o podatkach

Poradnik podatnika to ogólnodostępna platforma wiedzy o finansach i biznesie. Znajdziesz tam ekspercką wiedzę w ...

Założenia budżetu na 2021 r.

Polityka rządu będzie nakierowana na odbudowę potencjału gospodarczego Polski. W założeniach przyjęto m. in. wzrost ...

Państwo spłaca długi

Ministerstwo Finansów informuje, że w ramach obsługi zadłużenia zagranicznego Skarbu Państwa w czerwcu 2020 roku ...